文 / 现代物流报全媒体记者 朱睿颖

克日，A股市场钢铁板块小幅飘红，多只钢铁股票显现涨幅。虽然已步入钢铁行业传统旺季，但近期国内钢铁逆势上涨，钢企吃亏情况有所减缓，给2024年市场成长带来信心。在此情况下，现代物流报对钢铁证券市场做成长猜测。

据国家统计局数据显现，2023年1~11月，全国累计生产粗钢9.52亿吨，生产钢材12.53亿吨。受杰出需求影响，2023年粗钢产量连结坚硬。停止2023年11月，钢铁总库存1309万吨，库存根基处于5年历史低位。

产业结构优化升级

自“碳达峰碳中和”提出后，钢铁市场供给格式慢慢发生变化。在2022年2月份，工信部、国家发改委、生态情况部结合公布《关于促进钢铁产业高质量成长的指导定见》，指出严禁新增钢铁产能，限制钢铁产量增加。2023年12月7日，国务院公布《空气质量延续改良行动计划》，再次夸大严禁新增钢铁产能，推行钢铁、焦化、烧结一体化结构，大幅削减自力焦化、烧结、球团和热轧企业及工序，淘汰落后煤炭洗选产能；有序指导高炉—转炉长流程炼钢转型为电炉短流程炼钢，对钢铁产业产业结构提出了更高层面的计划。

陪伴多项政策的公布，严禁新增钢铁产能，短时候内可以削减产业产物在国内供需压力，为产业结构调剂争取了时候。从久远成长来看，钢铁产业绿色化成长的途径要求，给产业链整合调剂带来起色，钢铁供给结构趋于完善，行业集合度提升，合作格式优化。钢铁行业吞并重组步伐延续推动，钢铁上市公司资产代价有所提升，“减量、绿色、低碳、提质、高效”将成为钢铁行业未来成长的主旋律。

倡议关注转型升级进程杰出，产物结构丰富的特钢企业以及钢铁龙头标的。

钢铁需求趋于稳定

2023年中国经济在稳增加政策鞭策下，基建投资和制造业投资连结增加，带动牢固资产投资实现规复性增加，但房地产投资弱势运转对用钢需求构成延续拖累。修建是钢铁下流最大的消耗范畴，修建业的繁华与否间接影响了钢材市场的需求。冶金产业计划研讨院克日公布猜测，估计2023年我国钢材消耗量为8.9亿吨，同比下降3.3%；猜测2024年我国钢材需求量为8.75亿吨，同比下降1.7%。基建是修建用钢的有力支持，在房地产市场表示低迷的情况下，基建用钢延续为修建用钢需求托底。

2023年，虽然地产范畴拖累钢铁需求，但在铁路与能源工程等基建扶植、厂房扶植及制造业机械装备等需求的配合支持下，内需整体连结稳定，叠加出口放量，钢铁需求超预期。未来，随着房企融资情况改良、市场信心规复，铁路和能源扶植需求延续支持用钢需求增加，制造业回暖，自动去库存将慢慢向自动补库存阶段过渡。在稳增加政策推动下，叠加新兴范畴用钢的增加，钢铁需求有望持久保持稳定。

制造业仍延续成长，用钢占比将逐年提升，其中高壁垒、高附加值的高端钢材产物将最为受益。

质料价格有力支持

2023年，钢价在宏观政策强预期和经济现实弱苏醒之间频频摇摆，整体照旧走弱。在质料支持叠加供需改良下，钢价上行利润或见底迎来修复。短期来看，质料端对钢价构成支持， 废钢供需格式已趋于宽松，未来将延续压制铁水产量，限制质料需求。铁矿石方面，库存处于低位叠加美联储竣事加息美圆指数下行，价格有支持；双焦方面，焦煤库存低位叠加供需紧平衡，价格有空间。质料端价格中枢下移，行业盈利延续结构性。在质料端供给充沛，钢铁需求下滑的预期下，质料供需格式呈宽松态势，价格中枢估计下移。

受益于下流钢铁需求杰出，铁矿口岸库存较低，铁矿价格有望保持稳定，倡议关注铁矿标的。