中国零售行业市场分析报告（2022）

一、零售行业概述

1、零售行业界说及范围

零售业是指经过买卖形式将工农业生产者生产的产物间接售给居民作为生活消用度或售给社会团体供公共消用度的商品销售行业。这一界说包括以下几点：

（1）零售是将商品及相关办事供给给消耗者作为终极消耗之用的活动。如零售商将汽车轮胎出售给顾客，顾客将之安装于自己的车上，这类买卖活动即是零售。若采办者是车商，而车商将之装配于汽车上，再将汽车出售给消耗者则不属于零售。

（2）零售活动不但向终极消耗者出售商品，同时也供给相关办事。零售活动经常陪伴商品出售供给各类办事，如送货、维修、安装等，大都情形下，顾客在采办商品时，也买到某些办事。

（3）零售活动纷歧定非在零售店肆中停止，也可以操纵一些使顾客便当的设备及方式，如上门倾销、邮购、自动售货机、收集销售等，不管商品以何种方式出售或在何地出售，都不会改变零售的本色。

（4）零售的顾客不限于个此外消耗者，非生产性采办的社会团体也能够是零售顾客。如公司采办办公用品，以供员工办公利用；某黉舍正购鲜花，以供其会议室或宴会利用。所以，零售活动供给者在追求顾客时，不成轻忽团体工具。在中国，社会团体采办的零售额均匀达10%左右。

此外，比力支流的零售业界说还有两种：一种是营销学角度的界说：以为零售业是任何一个处于处置由生产者到消耗者的产物营销活动的小我或公司，他们从批发商、中心商大概制造商处采办商品，并间接销售给消耗者。这类界说在近三十年的营销学的文献中很是普遍。另一种是美国商务部的界说：零售贸易业包括一切把较少数目商品销售给普通公众的实体。他们不改变商品的形式，由此发生的办事也仅限于商品的销售。零售贸易板块不但包括了店肆零售商而且包括了无店肆零售商。

2、零售业态分类及特点

零售业态是指零售企业为满足分歧的消耗需求停止响应的要素组合而构成的分歧经营形状，零售业态从整体上可以分为有店肆零售业态和无店肆零售业态两大类。就贩子主体而言，它是贩子针对某一方针市场所挑选的表现贩子意向和决议的商铺。如：食杂店、便当店、折扣店、超市、大型超市、仓储会员店、百货店、专业店、专卖店、家居建材店、购物中心、厂家直销中心、电视购物、邮购、网上商铺、自动售货亭、电话购物等。

国家内贸局在《零售业态分类标准定见》中，将中国零售业商铺分类肯定为8类：百货店、超级市场、大型综合超市、便当店、仓储式商场、专业店、专卖店、购物中心。

图表：常见零售业态概况

材料来历：高瞻智库整理

图表：零售贸易业态一般分类及特点

材料来历：高瞻智库整理

3、零售行业根基特点

当前零售市场的新特点、新变化具有内在相关性。它一方面反应出在中国经济高速长大进程中，畅通甚至销售终端对全部经济的影响感化不竭增加；另一方面反应出，越是合作剧烈，大型甚至超大型企业便越发发生出来。

（1）合作剧烈、市场行为主导

一是零售业中企业数目众多，产物价格通明度高、差别化小、可替换性高，致使企业间合作非常剧烈，价格战非常常见。二是政府把贸易零售和餐饮办奇迹作为一种合作性产业，对其成长资本、成长偏向、成长范围、成长形式完全由市场设置、挑选和调理。

（2）传统国营贸易、民营企业和外资企业三鼎分立

现代贸易零售业中，传统国合贸易虽然占有一席之地，但受传统经营思惟的影响，在经营思惟、企业体制、运起色制、产业结构、业态形式、成长资本、科技进步、治理架构等新系统建立的根赋性题目上，根基上没有依照现代畅通业的形式很好革新，除大百货公司外，在连锁超级市场、仓储商铺、便当店、专卖店、专业店等现代零售业态上，不起主导和决议感化。而社会其他部分、行业、其他经济成份的企业，包括产业、农业、交通、修建、房地产部分办的贸易零售业很多。特别近几年，国内经济成长敏捷，消耗增加，吸引很多外资零售业企业进入中国，加速扩大速度，他们操纵政府的贸易政策，首要和国合贸易之外的非贸易机构和企业合作，获得经营治理上更大的自立权和自动权。

（3）技术组成不高

国内零售企业的治理首要依靠传统治理方式和方式，缺少创新才能，缺少市场细分，在商品组合、办事标准、价格、促销和店面安插等方面，采用标准化治理不敷，特别突出的是没有高科技的支持，信息化水平低，企业治理没有应用现代化的电子信息技术；国外的零售企业以治理信息系统、电子数据处置系统、决议支持系统为焦点，构成了以收集为帮助的自动化治理，这与传统的零售业运作方式截然分歧。

（4）抗周期性强

零售业抗周期特征明显，可以抵抗经济放缓所带来的负面影响，2008-2022年，受金融危机影响，在大大都行业增加都出现了分歧水平下滑的情况下，零售行业整体仍然表示出了的抗周期性的特点，社会消耗品零售总额别离同比增加21.6%和15.5%。

4、零售行业成长过程

（1）1978年~1990年：高速成长但震动较大

这段期间，社会零售总额的年均增加率14.96%，这也是中国贸易破立尝试最丰富的阶段，一切都是新的，各类业态都有机遇，在胆小、蒙昧也无畏的理论中，各类首家、最新、第一不竭发生。例如，1981年零售企业信息化起头；1982年12月海淀超级菜场建立；1984年4月北京出现自选商场；1984年5月北京出现专业电脑市场；1985年全国最大的天津南市食品街开放、中关村电脑街开放；1990年首家披萨饼餐厅营业、首家麦当劳营；1990年12月26日中国第一家连锁超市--东莞美佳超市开业等。

（2）1990年~1998年：高速增加快速回落

这阶段，社零年均增加率21.99%，各类全新业态、新业种继续新出，经营探讨也逐步走向范围和质量摸索阶段，连锁、合资、整合、信息化、升级等行业热门起头出现。这段期间的大事务有：1991年4月14日八佰伴与上海第一百货合资建立，拉开外资零售入华序幕；1992年1月24日，首家条码自选商场在沪开业，北京燕莎和赛特购物中心开业，开启现代百货新时代；1993年连锁成长起头成为行业的普遍熟悉，首家仓储式超市广客隆开业；1995年第一家外资零售麦德龙被核准在一切城市运营，家乐福进入中国；1996年8月，沃尔玛进入中国；河汉城在广州开业，被视为中国购物中心成长元年；1997年，哈尔滨建成中国第一条现代化的贸易步行街；1998年，大润发在上海开设了中国首家门店；自动售货机起头大面积进入市场。

（3）1998年~2008年：趋向性增加

这一阶段，社零年均增加率13.15%。时代，赛马圈地、开店扩大、泉源采购成为主题，以2001年12月中国加入WTO为窗口期，以国有气力和外资主导的零售业周全成长，外乡势力在进修、模仿及人材活动中也在积储能量，特别是以互联网和移动互联网为基石的零售反动，快速的走过抽芽期和成长期，成为令全天下注视标气力；但同时，粗犷成长、零供冲突、资本浪费、合作力缺失等情况也非常严重，这样一阶段的疯狂，以2008年金融危机扫尾。这段期间的大事务有：1999年中国第一家C2C电子商务平台8848诞生，1个月今后阿里巴巴上线；2003年C2C形式的淘宝网诞生；2004年，京东商城的前身京东多媒体上线，正式进军电子商务；2022年腾讯建立拍拍；2008年唯品会建立。

（4）2008年~至今：增幅回落，转型变化

这一阶段，中国社零在高位上连结年均增加率13.76%，在长久低迷以后敏捷起势。假如再细分，这一阶段是中国零售的分岔期，一是传统零售的外乡气力不竭起势，有超越外资之势；二是电商出格是移动电商进入纵深成长阶段，而且以囊括之势，影响着中国的各行各业。这一阶段的颗粒度值得进一步划小，出格12年以后，实体零售个人失语，而新零售每一两年都有主题，迭代速度越来越快：2012年之前，电商、贸易形式创新；2012-2022年，O2O、跨境电商；2022年，全渠道、抵家；2022起，新零售、数字化。近一两年，线上线下、新旧零售争辩才似乎归于一统，数字化成为根本设备，融分解为根基认知，只是这一进程明天还在继续，由于庞大的存量换装还需要一个资金投入和本钱消化的进程。

5、零售行业产业链

零售业位于产业链终端，制造业产能普遍过剩，消耗品均处于供过于求的态势，厂家面临销售难的题目，对零售渠道倍加依靠，具有较强的本钱转嫁才能。同时行业“类金融形式”使零售企业挤压上游利润，进步本身盈利才能，依靠供给商的气力零售企业具有了更多的成长资金，具有轻资产、高杠杆的特点。但多渠道并存的行业现状已经挤压了每个零售企业的盈利空间。

自从“商贸渠道“从生产企业自力合作出来今后，一方面”渠道“在不竭地强大，以致于有”渠道为王“的冠冕。一方面也随着社会的成长，“渠道”的形式发生了庞大的变化。互联网作为重要的链接方式改变了渠道结构，也改变了供给链形式。而商贸零售企业的合作终极一定是供给链的合作。

图表：零售行业产业链

材料来历：高瞻智库

二、零售行业成长情况分析

1、政策情况

（1）行业监管系统

零售行业遭到商务部、国家市场监视治理总局、税务局等部分监管。零售连锁行业实行国家宏观指导及行业协会自律的治理体制。行业行政治理部分为商务部和各级贸易治理部分，其首要职能是构造制定产业政策与成长计划；行业自律构造有中国贸易结合会、中国百货贸易协会、中国连锁经营协会、中国家用电器协会等，其首要职能是调和成员单元之间以及成员与政府部分之间的相同交换。

（2）“国内国际双循环”政策

零售业是国内消耗的首要承当者。近一段期间，对国内消耗的政策办法出台很多。2022年5月14日，中共中心政治局常务委员会初次提出“构开国内国际双循环相互促进的新成长格式”。在中共中心关于制定第十四个五年计划和二〇三五年远景方针的倡议中，“加速构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新成长格式”（以下简称“国内国际双循环”）成为“十四五”期间的指导思惟之一。

图表：“十四五”计划倡议关于“国内国际双循环”相关内容

材料来历：商务部、国家市场监视治理总局、高瞻智库

（3）行业相关计划政策

今朝，我国有关零售业方面的制度扶植、法令标准还不完善，行业结构平衡、经营功用类似、产物同质化水平高、网点结构不公道等现象较为突出。

国务院办公厅在2022年11月11日印发《关于鞭策实体零售创新转型的定见》，对鞭策实体零售“由销售商品向指导生产和创新生活方式改变，由集约式成长向重视质量效益改变，由分离自力的合作主体向融合协同新生态改变”的三大改变做出摆设，提出5大类16项具体办法鞭策实体零售商转型升级，开释成长活力。这是少有的零丁针对实体零售业的政策文件，在当前零售行业处于供给过剩、本钱爬升的困局中，政府出台针对实体零售业的指导定见，为实体零售企业“进一步下降畅通本钱、进步畅通效力”指了然转型变化的偏向。经过增强网点计划，出格是增强城市大型购物中心的计划，可以鉴戒国外经历，以百万生齿具稀有目等目标为参考停止科学结构，避免贸易设备的反复扶植；还有鞭策简政放权、减轻企业税费负担，如可以斟酌优化零售企业跨区经营设立分支机构的法式、下降地方政府征收的地方基金比例，如绿化、水利等基金，促进公允合作、完善公共办事、增强财政金融支持等方面增强对零售企业的政策倾斜，让实体零售在经济成长新常态中开释潜能、提质增效，成为社会消耗新引擎。

图表：零售行业相关计划政策

材料来历：公然材料整理、高瞻智库

2、经济情况

（1）国内生产总值（GDP）

据国家统计局数据显现，2022年中国现实GDP为91.12万亿元，较2022年增加2.09万亿元，增加2.3%。在疫情对实体经济冲击下，中国事全球唯一实现经济正增加的首要经济体。2022-2022年间，中国现实GDP从78.72万亿元增加至91.12万亿元，年复合增加率5.0%。

图表：2022-2022年中国现实GDP及同比增加（单元：万亿元，%）

数据来历：国家统计局、高瞻智库

鼎新开放以来，中国经济整体上连结较快增加。近年来，GDP增幅延续回落，2022年受疫情影响，降到2.3%低点，但总量（名义GDP）初次跨越100万亿元。

图表：2022年以来中国GDP增幅（单元：%）

数据来历：国家统计局、高瞻智库

2022年一季度，很多企业关停，GDP同比下降6.8%。随着疫情获得有用控制以及复工复产有序推动，经济增加由负转正，2季度同比增加3.2%，3、4季度增幅继续扩大，全年GDP同比增加2.3%。在全球首要经济体中，中国事唯一获得正增加的国家。

图表：2022年中国与首要经济体经济增速对照（单元：%）

数据来历：天下银行、高瞻智库

（2）居民消耗价格指数（CPI）

据国家统计局数据显现，2022年全年，中国居民消耗价格指数（CPI）比2022年上涨2.5%，涨幅较2022年缩小0.4个百分点。2022-2022年间，我国CPI增加率稳定在1%-3%之间。

图表：2022-2022年中国居民消耗价格指数变化情况（上年=100）

数据来历：国家统计局、高瞻智库

3、社会情况

（1）城乡居民可安排支出分析

据国家统计局数据显现，2022年中国城镇居民人都可安排支出为43834元，较2022年增加1475元，增加3.48%；农村居民人都可安排支出为17131元，较2022年增加1110元，增加6.93%。2022-2022年间，城镇居民人都可安排支出从36396元增加至43834元，年复合增加率6.39%；农村居民人都可安排支出从13432元增加至17131元，年复合增加率8.45%。

图表：城镇居民人都可安排支出及增加情况（单元：元，%）

数据来历：国家统计局、高瞻智库

图表：农村居民人都可安排支出及增加情况（单元：元，%）

数据来历：国家统计局、高瞻智库

（2）城镇化水等分析

据国家统计局所公布的第七次生齿普查数据显现，我国居住在城镇的生齿为90199万人，占63.89%；居住在村落的生齿为50979万人，占36.11%。与2022年相比，城镇生齿增加23642万人，村落生齿削减16436万人，城镇生齿比重上升14.21个百分点。

随着我国新型产业化、信息化和农业现代化的深入成长和农业转移生齿市民化政策落实落地，10年来我国新型城镇化进程稳步推动，城镇化扶植获得了历史性成就。若以城镇生齿占比作为权衡城镇化水平的目标，从2022-2022年我国城镇生齿占比变化趋向可见，我国城镇化正逐年有序停顿。一个地域的零售业成长与当地城镇化水平密不成份，城镇化将致使我国零售需求上升。

图表：2022-2022年中国城镇生齿数目及占比情况（单元：万人，%）

数据来历：国家统计局、高瞻智库

（3）居民消耗偏向分析

消耗偏向是指消耗者对商品需求的趋向性。反应分歧消耗群体或同一消耗者群在分歧期间消耗意向的变更。制约消耗偏向的身分主如果：社会经济政策、科学技术的进步与成就、社会生产力水平、市场供讨情况、居民采办心理等。消耗在支出中所占的比例。暗示消耗支出与支出水平之间的依存关系。由凯恩斯提出。有均匀消耗偏向和边沿消耗偏向之分。前者是均匀每单元支出中消耗所占比例。

据国家统计局历年数据计较统计知，我国2022年居民均匀消耗偏向为65.89%，较2022年存在较大下滑，一部分缘由在于疫情致使储备热情高涨。2022-2022年间，我国居民均匀消耗偏向不竭下降，反应出人们储备认识的不竭增强，同时消耗愿望不竭下降。

图表：2022-2022年我国居民（均匀）消耗偏向趋向

数据来历：国家统计局、高瞻智库

（4）居民消耗信心分析

消耗者信心指数是反应消耗者信心强弱的目标。是综合反应并量化消耗者对当前经济情势评价和对经济远景、支出水平、支出预期以及消耗心理状态的主观感受，猜测经济走势和消耗趋向的一个先行目标。由消耗者满足指数和消耗者预期指数组成。前者指消耗者对当前经济生活的评价；后者指消耗者对未来经济生活发生变化的预期。它们别离由一些二级目标组成：对支出、生活质量、宏观经济、消耗支出、失业状态、采办耐用消耗品和储备的满足水平与未来一年的预期及未来两年在采办住房及装修、采办汽车和未来6个月股市变化的预期。该指数经过对城市消耗者停止问卷观察，由国家统计局中国经济景气监测中心负责观察统计，以1997年末为基期，静态反应消耗者信心指数的变化。指数数值越高，表白消耗者信心越强。

据国家统计局数据显现，2022年3月份我国消耗者信心指数值为122.2，环比增加-3.78%。其中，消耗者满足指数115.4，环比增加-4.63%；消耗者预期指数126.7，环比增加-3.28%。从趋历来看，我国消耗者信心在逐步增强，反应出我国经济景心胸将不竭好转。

图表：2022.06-2022.03中国消耗者信心指数（CCI）变更情况

数据来历：国家统计局、高瞻智库

三、零售行业形式分析

1、供给形式分析

一般来说，零售行业供给链存在四种根基形式。

（1）传统渠道形式

在没有互联网之前，传统的零售方式就是经过商贸渠道停止铺货销售的。渠道范围越大，销售的才能就越强，销售范围就能越大，供给链的效力就能占据上风。固然商贸渠道也是分为多层级的，在传统结构中，有总代、省代以及地市代理的分层结构。这些层级的叠加和散布终极就构成了渠道的收集结构系统，最为典型的就是零售连锁渠道结构。

（2）B2C电商形式

在互联网的电商利用起头以后，互联网就作为了新型营业渠道，经过B2C的电商形式，把之前的渠道收集构造在结构系统上停止了归拢和精简，把营销和商品物流运作完全自力分隔。线上做营销销售，线下经过“仓配一体化”的集合形式停止供给链的现实营业操纵。明显，这类形式将之前多少的分销职能以及众多的仓储系统都去掉了，将消耗者“到店自提”改成了“送货上门”的形式。这也完全改变了营销方式，也改变了消耗者习惯，同时也改变了供给链的运作形式。

（3）M2C电商形式

而与B2C同步成长的，还有基于互联网的平台形式，建立平台让更多的卖家在平台上停止销售。这类形式，在中国最早是从工场外贸转内销起头的，然后，众多国内经销商、代理商也追求形式的改变在互联网上停止淘金。因而，众多的销售企业与消耗者的聚合就玉成了技术平台公司。可是也促使了别的一种极致型的供给链形式（M2C）的落地。

（4）社区电商形式

M2C形式虽然在供给链结构上是极简的，可是在某些品类和现实的购物行为习惯的要求下，仍然还是需要基于现货大概需要能快速托付的供给链运作系统。比如：食品生鲜的社区电商。所以他们就经过农场大概农业工场对城市操纵仓停止补货，然后由城市操纵仓在经过社区团购的方式抵消耗者停止商品托付。这类形式在操纵上和B2C的电商形式有些类似，可是并不完全一样。B2C的电商形式是库存现货形式面向消耗者，而社区电商形式是面向工场停止定单补货的快进快出操纵。

2、盈利形式分析

零售行业的盈利形式具有以下三个特点：

首先是销售渠道不竭优化，渠道店肆的增加成为零售渠道扩大和增加的首要表示和驱动气力，这里所说的渠道首要指的是诸如药店、大卖场、便当店、小型超市、母婴专卖店、小化装品店等具有连锁性质的商品零售体，这类新型的零售形式是商家拓展零售市场、获得更多方针消耗者的一条很是重要的途径。

其次则是零售行业显现出便当化、小而美的成长态势。渠道的形式能不能很好地顺应消耗者的需求和行为习惯，对于零售行业的成长有着很是重要的影响。举一个例子，便当店这类小而美的渠道的突起使得零售渠道可以充实合适当下碎片化、分离化、移动化的新的消耗特点。起头大受消耗者的喜爱。移动互联网消耗场景的碎片化和对于品格的诉求起头鞭策越来越多的大范围商场起头向小而美的社区便当店转型，虽然这类小型零售便当店的范围以及店内产物的远不如大型商场，但究竟这里的商品都是经过工作职员的精挑细选，不但可以满足消耗者在平常生活中便利性、品格性的购物需求，更是在价格上回比一些大型的商超还要横跨很多。

第三则是线下的实体零售和线上O2O、电商等形式起头连系。随着国内电商生态的不竭成熟，加倍便利、专业的O2O全渠道形式起头成为当前零售行业最支流的渠道形式。线下零售巨头沃尔玛以及国内第二大电商巨头京东，借助于在线上平台和消耗者实时、深度的相同，全方位地满足了消耗者的焦点诉求。

3、首要贸易形式及特点

图表：国内首要零售业态贸易形式特点

材料来历：高瞻智库整理

4、零售贸易形式案例分析

各大具有零售营业的公司的零售形式大致不异，下面以沃尔玛为例先容其首要零售形式及特点。

（1）海量选品，首要覆盖中低端

沃尔玛门店均匀上架3～5万SKU，为线下超市范围之最。焦点品类为生活日用快消品和食品饮料生鲜，依靠高频刚需品类引入客流。

（2）天天低价

这是沃尔玛最大的特点，以海量采购范围（也包括现金结算等别的身分）把进货价格压到最低，要求供给商给出比一切其他商铺更低的供货价格，并让利于消耗者，给出极具合作力的低价。庞大的范围和薄弱的资金气力使沃尔玛具有谈判桌上的绝对上风。

（3）敏感商品促销驱动销售

沃尔玛很是重视销售驱动，在整体低价的战略上，沃尔玛会挑选一定比例（如5%，1000～2000个）的“敏感商品”（即消耗者出格关注的商品），以零毛利甚至负毛利停止销售，以建立激烈的“实惠”价格认知。

（4）下降仓储和宣传本钱

沃尔玛的开店习惯是先辈入一个省（州），然后一个市一个市、一个县一个县地渐次建立分店，并按照阵势、交通流向，城市和乡镇成长趋向经心选址。当全部省饱和后再进入下一个省。相比其他卖场按城市线级向下拓展的方式，这个战略可以有用下降仓储本钱和广告用度。

（5）严控治理本钱

厉行节俭是沃尔玛治理上的特点，朴实的办公情况，低价的收集电话，松散的工位，打印用纸的严酷规定，各个方面流暴露沃尔玛严控本钱的气概。虽然萨姆·沃尔顿在《富甲美国》中提到沃尔玛要靠销售驱动而不是经营驱动，现实上沃尔玛在抓削减经营用度和进步效力上一点不含糊。

（6）会员店

沃尔玛的会员店-山姆店，定位中高端用户群体，年费260元（中国），供给数目少但品格高的全球精选商品，供给丰富的试吃办事，并连结有合作力的价格，在消耗者中有不错的口碑。究竟上山姆店应当是沃尔玛最赢利的营业，而且单店销售额可抵五、六家沃尔玛大卖场。

5、零售形式成长趋向

（1）零售技术升级，IT扶植将越来越被中国零售企业重视

随着零售技术的日益成熟，IT技术在中国连锁零售行业的利用越来越被重视，利用水平已经有了较大提升。在未来，包括零售新科技、信息化扶植、电子商务等在内的零售IT技术将成为零售商冲破重围的利器。

新科技在仓储及门店运营技术方面的利用将有力鞭策零售企业运营效力的进步。今朝，对于大大都零售企业而言，条码技术在物流方面的利用尚存在短板，在无线射频识别（RFID）技术方面处于早期阶段，基于收集功用的利用软件根本也有待进一步增强，未来越来越多的零售新科技利用将使零售企业的供给链治理更简易、商品静态追踪更自动化，为供给链系统效力带来革新性的变化。

（2）店肆形状：向单个覆盖面小、密度更大的连锁店肆成长

对于连锁超市行业而言，随着地点城市或地区的人均支出、消耗水平的提升，消耗习惯的变迁，特别在零售渠道较为发财的一、二线城市，连锁超市业态也正在发生结构性变化：一方面，由于现代店肆结构的分离化，每个店肆的商圈范围逐步缩小，单店客流不会随着店肆范围的扩大而无穷制的增加，这样，未来零售业成长中范围效益的实现，需要经过众多分离的小店肆的调集，这类调集离不开更大密度连锁方式的应用。另一方面，随着互联网技术与电子商务行业的奔腾成长，网购的便当性、价格上风和商品丰富水平对实体零售行业形成了越来越大的冲击，在店肆形状上，相比数目较少的大中型卖场和超市，单个覆盖面小、密度更大的小型连锁店肆由于加倍接近居民生活区，凭仗其便当性、便利性，构成对于网购的天生的抗冲击才能。

（3）店肆位置向二线城市及三、四线城市下沉

随着一线及部分二线城市门店市场合作的加重，零售商的盈利水平遭到限制。在地理位置上，随着城市化进程的加速、物流等根本设备扶植的完善，合作剧烈水平相对较小、成长空间较大的三、四线城市市场未来将成为超市行业的必争之地。

大型超市业态三、四线城市门店在销售额和日均单价增速上均强于一、二线城市。前者年均匀销售和日均客单价的增加率别离为4.2%和4.5%，尔后者在两项目标上均有所下滑。运营效力方面也揭露不异信息，三、四线城市店肆平效和人效别离进步了5.4%和10.3%，远高于一、二线城市。百货和购物中心也显现不异态势。三、四线城市百货店肆的均匀销售额增加率是6%，而一、二线城市仅为1.4%，购物中心的均匀销售额增加率19.2%，几近是一、二线城市的两倍。

四、零售行业成长分析

1、线上占比提升

从2022年至今，6年时候，实物商品网上零售额占社会消耗品零售总额比例从10.7%上升到24.9%，占比增加1倍多，零售额增加2倍。别的，2022年之前，通常为每年增加2个百分点左右，2022年因疫情缘由，进步了4个百分点。据中国互联收集信息中心的报告显现，我国收集零售市场自2022年起，已持续八年为全球最大。

图表：实物商品网上零售额与占社零总额比例（万亿元，%）

数据来历：国家统计局、中国百货贸易协会、高瞻智库

2、品类结构分化

从结构看，某些品类的线上份额远高于24.9%这一均匀比例。例如家电品类，线上占比已跨越一半。纺织打扮、家化家清与食品饮料也有较高的线上渗透率，一般以为线上占比会跨越均匀值的24.9%，这些也是线下零售企业的重点品类。出格是吃类商品，6年来增幅大都在30%以上。在某种水平上，这是形成今朝大型超市出现困难的重要缘由。

即使是奢侈品，近年来线上消耗也在快速增加。贝恩公司与意大利奢侈品协会Fondazione Altagamma结合公布第19版《贝恩奢侈品研讨》报告显现，全球的奢侈品网上购物的占比一年间几近增加了一倍，从2022年的330亿欧元（占销售额的12%）增至2022年的490亿欧元（占总销售额的23%）。贝恩估计，到2025年，电子商务将成为采办奢侈品的首要渠道。

图表：吃穿用三大类商品网上零售的增幅（单元：%）

数据来历：国家统计局、中国百货贸易协会、高瞻智库

3、地域分化

从地域结构看，一般来说，网上消耗城市高农村低，一二线高三四线低。例如天猫每年公布“双11”城市成交额百强名单，排名在前的根基都是一、二线城市。而线下大型零售团体多位于一、二线城市，受电商分流影响明显。

4、消耗愿望有所收敛

据国家统计局数据显现，受疫情影响，2022年我国居民人均消耗支出出现下滑，为21210元，较2022年削减349元，降幅-1.62%。

图表：2022-2022年中国居民人均消耗支出及增加情况（单元：元，%）

数据来历：国家统计局、高瞻智库

5、首要分类产物销售额

虽然受疫情影响，除家电类产物外，别的首要产物销售额在2022年均实现了正增加，其中食品类、化装品类、药品类产物销售额增加较快。

图表：2022-2022年首要零售产物销售额（单元：亿元）

数据来历：国家统计局、高瞻智库

6、地区零售集合

今朝，我国零售业市场份额首要集合在华东地域、华北地域、华南地域与华中地域，四个地区零售额占总零售额的83.95%。

图表：我国地区零售总额结构散布

数据来历：国家统计局、高瞻智库

五、零售行业现状分析

受疫情影响，2022年是一个非正终年份，社会消耗品零售总额39.2万亿元，同比下降3.9%。其中，商品零售35.2万亿元，同比下降2.3%。2022-2022年间，我国社零总额年复合增加率为6.46%。

图表：2022-2022年中国社会消耗品零售总额及增加情况（单元：万亿元，%）

数据来历：国家统计局、中国百货贸易协会、高瞻智库

疫情早期，除超市等民生业态外，百货、购物中心、奥特莱斯等纷纷破产，上半年社会消耗品零售总额同比下降11.4%。随着疫情好转，企业复工复市，销售逐步规复，各级政府也纷纷推出促销费政策，8月份，社会消耗品零售总额实现今年初次正增加，到12月份，社会消耗品零售总额增至4.6%，全年累计跌幅进一步收窄至-3.9%。

图表：2022年中国社会消耗品零售总额分月同比增加情况（单元：%）

数据来历：国家统计局、中国百货贸易协会、高瞻智库

在国内社会范围不竭扩大、增速放缓的同时，消耗结构也在发生侧严重的变化，食品类的消耗占比在削减，而品格升级类的消耗在进步。食品支出总额占小我消耗支出总额的比重为恩格尔系数，中国恩格尔系数20多年来变化比力明显，每一个百分点的变化，对应的都是上万亿的消耗，抵消耗品类的影响是庞大的。

在消耗成长变化进程中，分歧零售业态在分歧阶段发挥着分歧的感化。一般以为，恩格尔系数在40%的阶段，促进了超市的大成长，恩格尔系数下降到30%以下时，消耗加倍多样化，消耗者更重视品格和时髦生活，百货、购物中心、奥特莱斯等仍然有较大的成长机遇。

图表：1978年以来全国居民恩格尔系数变化情况

数据来历：国家统计局、中国百货贸易协会、高瞻智库

商务部总结2022年的消耗特点，提出第一条即是“商品消耗延续上升，消耗结构不竭优化”。

春节时代，商务部重点监测零售企业的珠宝金饰、打扮、通讯器械、家电数码比2022年同期别离增加160.8%、107.1%、39.0%、29.9%，部分电商平台健身器械销售同比增加49%。在文娱方面，近年来革新或新建的百货店普遍增加了文娱互动项目，除了引进餐饮项目，还有的引入儿童文娱、电子数码、影城、书店、KTV、室内篮球馆等，在节沐日时代，这些项目普遍吸引大量客流。

六、零售行业市场运转分析

陪伴国家简政放权、放管连系、优化办事鼎新延续深化，零售行业“公共创业、万众创新”日益活跃，受疫情影响，2022年我国零售业经营单元数目增速放缓，但仍然延续增加态势，法人企业数目增加较大。据商务部典型零售企业统计数据测算，停止2022年末我国零售业经营单元共有2396.66万个，同比增加5.29%。其中，法人企业单元数目为620.24万个，同比增加15.75%，占全数经营单元比重为25.88%；个体工商户数目1776.42万个，同比增加2.07%，占全数经营单元比重为74.12%。

图表：2022-2022年零售业经营单元数目情况（单元：万个）

数据来历：商务部、高瞻智库

据国家统计局数据显现，2022年我国批发与零售业从业职员数目4205.7万人，较2022年增加90.4万人，增加2.20%。

图表：2022-2022年中国批发与零售业从业职员数目情况（单元：万人）

数据来历：国家统计局、高瞻智库

据高瞻智库研讨职员统计，2022年我国零售行业资产范围为5.42万亿元，较2022年增加0.22万亿元，增加4.23%。2022-2022年间，我国零售行业资产范围的年复合增加率为4.54%。

图表：2022-2022年中国零售行业资产范围及增加情况（单元：万亿元，%）

数据来历：范围以上企业、高瞻智库

七、零售行业痛点分析

今朝，虽然国内消耗需求不振，但出境旅游购物的人数却在明显增加，究其缘由主如果除了产物价格、办事等身分外，还有产物表面、性能、品格、功用设想等与市场严重摆脱，不能满足市场的需求，消耗外流。这一内一外、一冷一热现象，充实反应了当前群众大众日益增加的物资文化需要同落后的零售生产力之间的冲突。零售企业焦点技术缺少，品牌合作力衰，贸易创新力不敷，只能满足顾客简单的物资需求，高品格、高档次的产物和办事仍然欠缺，有用供给不敷，企业之间的合作仍然逗留在促销打折的低条理上。

此外，由于技术进步、支出增加及主力采办人群代际变化，需求真个消耗特征出现明显变化，而国内零售企业反应滞后，过度营销的惯性思维弱化了企业的创新精神，低条理的价格合作仍然是企业的首要合作手段。

别的，今朝我国零售行业数字化成长仍面临诸多障碍，表现在以下四个方面。

一是思惟分歧一，推动困难。大部分企业对数字化扶植的目标，方式等，在企业内部有思惟分歧一，认识水平纷歧致的情况。一方面是企业的首要负责人的熟悉和接管水平，决议了数字化转型的决心和力度；即使一把手有决心，但履行层的熟悉不敷，也会影响到转型结果。另一方面，转型进程中，难免会触及现有部分的好处而致使履行受阻，制约数字化周全推动。

二是系统太多，买通困难。企业内部老系统普遍较多，有的企业多达十几个甚至几十个，来自分歧的办事商和办事团队，有的甚至已经没有更新保护，在数字化进程中，需要兼容之前的系统及平台，开辟工作需要分歧的系统办事商团队停止配合，由于各自团队的排期纷歧致，本钱身分等，出现难以对接融合的题目，时候和经济本钱较高，难度较大。

三是投入产出没法量化，难以决议。企业普遍都以为数字化是共鸣，但对于投入产出难以权衡和正确评价，一个项目标投入，能有多洪流平提升业绩，到底能带来几多销售，是决议者关心的题目，但数字化的结果纷歧定能顿时的反应到销售上，而是经过软性条件的改良，提升购物体验，更切近消耗者，并逐步表现到销售额上，这需要一个进程，难以量化投入产出，致使决议者难以下决心做判定。

四是人材匮乏，构造架构不顺应。随着消耗偏向年轻化，企业需要能了解年轻消耗群体运营职员，操纵新营销手段、新媒体平台与消耗者建立慎密毗连，技术职员也需方法会和跟踪新的技术实现方式，以更间接和有用的方式，满足运营需求，而实体零售的这些专业人材相对匮乏，职员结构也相对老化和传统，构造架构也不顺应数字化全渠道成长的需要，企业在数字化进程中左支右绌，构造架构、绩效考核、激励机制都不顺应数字化要求。

八、百货业态成长分析

1、百货零售业成长现状

（1）高端百货业绩突出

2022年，百货行业仍有很多亮眼的数据。例如，北京SKP实现销售支出177亿元，疫情冲击下仍连结两位数增加。2月下旬杭州大厦规复营业当天5小时实现销售过万万，12月中旬的内购会，实现4.5亿销售，革新历年记录。上海恒隆广场2022年支出增加20%至群众币20.32亿元，其中商场租金支出较2022年上涨34%，零售额则同比上涨60%。2022年无锡恒隆广场物业组合的总支出同比增加26%至群众币3.63亿元，其中，零售额上涨72%。在停止6月30日的六个月内，广州太古汇零售额增加3%，租用率为99%；上海兴业太古汇零售额增加2%，租用率为94%。

这些企业的配合特点，都是奢侈品占比力大，而且对周边辐射才能强。例如，上海港汇恒隆广场是上海顶级百货店之一，杭州大厦、南京德基、北京SKP等也都是地点城市的奢侈品地标，吸引了地点城市及周边城市，甚至周边省份的消耗者前往消耗。受益于奢侈品消耗回流，这些企业销售明显提升。

对于奢侈品而言，百货的上风在于品类组合才能强、抵消耗者的信誉度较高、品牌形象较好，这些特点与奢侈品的形象和定位相婚配，所以多年来，百货就是奢侈品结构的最重要渠道。近一两年，百货业出现了三个大的变化，也使其可以吸引更多高端品牌入驻。一是普遍停止了升级革新，增强了互动体验，时髦感、品格感提升。二是展开了富有效果的全渠道营销，包括小法式、社群、直播等，在更多维度上宣传了企业品牌，延长了办事。三是改良了与品牌商的关系，经过线上商城、直播、专柜抵家、深度联营等，改变了商场经营和商品经营两张皮的情况。有了这些根本，百货业态将可以更好地作为奢侈品的渠道载体，吸引顾客，扩大消耗，与品牌商实现双赢。

贝恩报告显现，2022年境内市场在中国消耗者全球奢侈品消耗中的占比到达70%到75%，创下新高。很多品牌在中国市场都出现了两位数甚至三位数的增加。

展望未来，各类消耗品品类、各类终端市场、各个零售业态都面临不小的压力，而奢侈品的销售，在供、需两个首要方面利好，前者主如果国际市场的出行限制，首要供给方来自国内高端百货；后者是国内消耗者仍有升级消耗需求，具有较强的拉动感化。相信与奢侈品亲近相关联的商场仍有亮点可以期待。

（2）数字化进程明显加速

2022年头突如其来的疫情大大加速了数字化进程。不管是展开线上营业的企业，还是企业投入的资本，不管是用户数目，还是销售范围，都明显提速。其中尤以百货利用较为突出的直播带货和超市普遍上线的抵家办事最为突出，同时连系私域流量和社群营销，在消耗者没法到店或不愿到店的情况下，这些手段为连结企业销售、满足消耗者需求做出了突出进献。

在这一进程中，业绩较为突出的企业，大多是前期在数字化方面有一定根本的企业。例如，利群团体较早就在线上结构了“利群网商”APP和微信商城，疫情时代，“利群网商”定单量实现数倍增加。大商团体的APP和公众号“天狗网”、小法式“天狗网商城”等在疫情前就功用齐全，商品丰富。为应对疫情，团体要求各店增加天狗网线上商品品种，支持超市民生商品线高低单，配送抵家。由于有前期技术根本，营业响应敏捷。银泰百货得益于此前的线上化结构，经过淘宝直播、喵街等平台，积极展开“云复工”，助力品牌逆势增加，实现了防疫、生产两不误。

疫情以后，线下零售的在线化延续深化。2022年4月，银泰公布新零售导购招聘计划，这些导购操纵银泰的各类数字化操纵系统，停止平常经营决议与店肆治理。除此之外，银泰与淘宝、天猫联动，通太短视频、淘宝直播的方式，帮助导购将专业才能沉淀下来。

按照中国百货贸易协会和利丰研讨中心配合倡议的观察显现，近9成的企业已经展开线上营业，其中94%的企业通太小法式/公号商城展开线上营业，75%的企业展开了线上直播，展开团购和抵家营业的别离有32%和31%。跨越六成的企业暗示线上的销售额与同期相比增加了，同时还有75%的企业暗示，会加速线上营业。

图表：百货企业展开线上营业情况（单元：%）

数据来历：中国百货贸易协会、高瞻智库

图表：百货企业线上营业形式（单元：%）

数据来历：中国百货贸易协会、高瞻智库

另一方面，线上的销售额也明显提升。66%的受访企业暗示，与客岁同期比，线上销售额增加了。在一项关于企业利用了哪些办事商的系统和技术的观察中，供给线上营销及线上商城的办事商，出现了明显的集合化趋向。

图表：与客岁同期相比，线上营业销售增减情况（单元：%）

数据来历：中国百货贸易协会、高瞻智库

图表：当前百货企业利用的办事商的办工作况（单元：%）

数据来历：中国百货贸易协会、高瞻智库

中台的提出，是全渠道成长的必定。传统零售企业的信息系统不需要太多的横向融合互通，主如果满足采购、入库、出库、物流、销售等线性的功用。企业成长线上营业以后，建立了小法式商城、停止了直播带货、展开了社群营销，有的还运营APP、官方旗舰店，这些通路或线条，在前端触点、销售、物流履约等方面平行展开，可是在后端，一定是穿插融合，例如库存的一体化、会员的互通互认等。这些功用，需要有较为强大的中台系统来完成。渠道建立起来，要靠强大的技术背景，以及营业中台和数据中台实现交融贯通、协同成长。客户画像、精准营销、前置仓、抵家办事、直播、社群等等，都是从强大的中台和背景源源输出。

从营业理论看，中台扶植较为迫切的是那些业态覆盖广、渠道系统多、营业逻辑相对复杂的零售团体。依靠传统的ERP、MIS、POS系统，大概在此根本上的修修补补，已不能满足企业的经营需要。对于营业和渠道相对简单的零售企业，中台扶植的需要性和迫切性要小很多。只是从中持久，要做些需要的技术预备。

在关于中台能否未来趋向的观察中，跨越一半（54%）的企业暗示中台是未来成长趋向，唯一2.4%暗示不是未来偏向，但也有43%的企业暗示看不清楚，并未完全告竣共鸣，还有一定摸索空间。

图表：对中台成长趋向的看法（单元：%）

数据来历：中国百货贸易协会、高瞻智库

（3）化装品成百货主打品类

在曩昔的两年，社会抵消耗升级、升级、分级有诸多会商，但可以必定的是，在化装品类上，消耗确切是升级的，出格是近年对中高端化装品需求明显提升。其中“95后”在高端品牌上的消耗增加最为明显。16-25岁年轻消耗者对高端品牌、高价格商品的接管度越来越高，消耗进献逐年增强。

时髦是百货的焦点要素。不管定位于哪个消耗层级的百货、不管在什么区位的百货，没偶然髦，卖场就会变得平平非常，所谓“无时髦不百货”。化装品是重要的时髦品类，以年轻报酬主的化装品消耗人群更是时髦的支流消耗者，是以，抓化装品实现一举多得：增加了门店的时髦性、吸引了时髦消耗者、关联了别的时髦消耗。其次，百货具有较强的品类组合才能。百货在体验元素上，比购物中心差异较大，但在招商治理、品类组合才能、品牌商治理上，具有比购物中心更强的上风，这也正是有人提出“购物中心百货化”的缘由。别的，百货大多处于城市中心或地区贸易中心，上风的地段对化装品牌具有吸引力，加上一定的招商政策组合，甚至是“舍不得孩子套不着狼”的气魄，一般可以吸引中高端品牌的入驻。

百货店作为中高端化装品的主渠道，化装品正在成为其当家品类。2022年以177亿染指全球“店王”的北京SKP，几近是跟从消耗升级的趋向同步结构奢侈品、高端美妆，一层的“美妆天下”早在2022年就开幕，现在已让北京SKP具有了中国品牌最全的高端化装品区。杭州大厦、南京金鹰、武汉广场、深圳华强北茂业、成都王府井、西安开元……也都是化装品销售的妙手。在三四线的百货企业，化装品也逐步为焦点品类。

BCG（波士顿征询）和腾讯的结合观察显现，疫情使消耗者采办奢侈品的渠道发生了结构性改变，线上渠道占比从上年的12%上升到33%，同时受疫情和国际观光限制影响，外乡消耗占比加大，国外线下采办从上年的32%扩大至59%。这类变化虽然是疫情时代阶段性的，可是在疫情竣事今后，在国内停止消耗的习惯也会部分保存。

贝恩报告显现，中国奢侈品销售额线上渗透率从2022年的13%增加到2022年的23%。其中，奢侈品美妆品类全年线上渗透率将从2022年18%左右爬升到2022年的38%左右。Euromonitor猜测到2024年，化装品线上渠道将跨越50%。化装品线上渗透率上升的缘由，具体来看，首要有两方面，一是品牌商加大了线上渠道的力度，在平台上开设旗舰店。例如，迪奥（Dior）等品牌加入了微信视频号阵营，迪奥（Dior）还成为首个入驻哔哩哔哩（bilibili）和抖音两个平台的奢侈品牌。二是百货店通太小法式商城、直播、社群营销等手段，加大品牌宣传，提升销售业绩。如汉光百货操纵本身粉丝数目庞大的微信平台推出“微信试用频道”，每周二牢固由品牌供给明星产物供客人免费申领。

图表：2027年中国化装品线上范围及渗透率猜测（单元：亿元，%）

数据来历：Euromonitor、中国百货贸易协会、高瞻智库

（4）重视会员和私域流量

中国百货贸易协会公布的《2022零售业会员运营报告》中，关于“当前企业焦点合作力是什么”的观察，“庞大的活跃会员群体”获得大大都高管的高度认同，会员运营在存量市场时代重要性跨越以往任何时候，得会员者得全国。相比公域流量的本钱高、获得难等题目，以会员为焦点的私域流量成为百货企业的贵重资产。

图表：当前企业的焦点合作力是什么

数据来历：中国百货贸易协会、高瞻智库

不管是直播，社群营销还是流量转化，私域流量是焦点和根本。零售企业越来越意想到，借助微信公众号、抖音、快手、微博等新媒体手段，打造属于自己企业的私域流量尤其重要。

2022年的疫情，不管是品牌商、百货还是购物中心等很多业态，都尝试停止直播，在企业的理论中，公域流量，如抖音、快手等平台直播流量、转化率要远远低于私域流量。公共大平台上的用户数目虽多，但纷歧定是自己的客群，而私域流量虽然人流少，但都是自己的流量，一定比例是忠厚于企业的顾客，转化率相当高。在疫情减缓后的消耗规复阶段，前期经过直播、小法式等新媒体的宣传发挥了重要感化，疫情时代线上种草，疫后到店消耗，拉动企业的消耗上升。

大都零售企业逐步发现，经过微信公众号、直播等手段，增加与顾客及潜伏消耗者的自动相同可以获得更好的结果。曩昔，企业更多的是间接倾销和公共广告。间接倾销需要获得消耗者信息，在曩昔的运营手段中，常常会对方针受众构成骚扰，体验较差，甚至引来消耗者反感，而公共广告又有的放矢。私域流量的应用，是顾客的自动行为，经过微信公众号、抖音号、微博等成为企业粉丝的人群，一定水平上是愿意与企业发生关联的消耗者。可是，这也对企业的运营才能提出了更高的要求，需要经过延续的高质量内容运营，延续吸引现有用户及更多用户的关注。

2、百货零售业成长题目

（1）疫情影响业绩

2022年下半年消耗延续规复，出格是国庆时代，据商务部监测，10月1日至8日，全国零售和餐饮重点监测企业销售额约1.6万亿元，日均销售额比客岁“十一”黄金周增加4.9%。

全年来看，也有很多高端百货业绩出现两位数增加，可是大部分百货受疫情影响明显，2022年前三季度，A股上市的42家以百货经营为