创业做生意，【滴灌通】给你钱，不是债也不占股，有这好事 ... ...

1 故事布景

你想创业开店做买卖，差钱，这时有一家公司能间接给你打钱，不占你股份，也不是债，创业失利了不用追还，还有这好事儿？

丫必定骗子。

我刚起头也这么感觉，随着渐渐的深入研讨，我发现这个形式的奇异，别急，听我慢漫道来。

首先这不是一个皮包公司。它已经拿到了红杉中国、农银国际、联想创投，还有香港的郑志刚家属和李嘉诚家属的真金白银投资。

然后他的开创人，不是江湖骗子，是很是成功的响当当的金融大佬巨鳄。——李小加

港交所历史上首位本地布景的总裁，且一干就是10年，革新了港交所行政总裁的任职时候。

本籍东北，生于北京，长在甘肃，学在厦门和美国的人，在厦门大学进修英语专业。

李小加在哥伦比亚大学获得法学博士学位，从一位律师，一路做到美银美林中国区总裁、摩根大通中国区主席。

2010年，他进入港交所，成为中国金融业最具标志性的人物之一。

由他创建并率领的这家公司乍一听上去很扯淡，不合适常识，有点反直觉，但深入观察才发现，这才是实在的用冰冷的理性和严厉的科学方式论，做着朝气勃勃的事儿。

这家公司的名字很土，很接地气，叫做【滴灌通】，有一种村落创业项目黑地盘风情的感受，但恰恰相反它做的是金融产业的事儿，听完这个故事，你会感觉这个名字起的真好，形象活泼活跃！

我大胆的猜测下，未来【滴灌通】可以带走蚂蚁金服。先把话撂这！

2 【滴灌通】处理了什么样的题目？

现在，降维大口语，带你真正感受下【滴灌通】的奇异。

现在假定你要开一个咖啡店。

似乎每一个上班受伤的人，都有一个开咖啡店，不用打卡夙起答复收到，写日报，就在自己开的小店里无忧无虑数钱的胡想。那末好，开店需要投入吧，钱从哪儿来？

第一个法子：债权借贷开店

找银行借，万一赔了呢，欠美意义，你的抵押物就凉凉了。乞贷的时辰，客户司理对你很好很客套，把你当大爷，还不上就会强迫履行，到你们家牵牛扒你们家电视机，车子拍卖，那时的抵押物就不属于你了。而且你的信誉还会遭到损失，由于你欠清偿。欠债还钱天经地义！

而且银行也不愿意乞贷给你，你公积金交几多呀？有什么资产？打工班都上欠好，创业开店就能成？呵呵

所以银行都很愿意把钱借给不差钱的人，而真正缺钱做买卖扩大由于没有信誉背书，银行很怕坏账。

小微企业小项目很难从银行简单快速方便的拿到钱，可以逼银行的高管做，但这件事，从银行的角度就差池。由于对于银行来说，小微企业经营好的时辰，银行也只是收了利息就竣事，和银行关系不大。可是买卖欠好，就间接酿成银行的坏账。所以说给小微企业放债，对银行也不是很合适的产物。

第二个法子：股权融资开店

找你的好哥们好闺蜜凑钱，开个咖啡店，就是凑股东，大师都占这个店的股份。

好家伙题目来了，由于这个店是大师的，我做什么决议还要问大师的定见，碰上猪队友简直灾难。。。而且每次分红时得做账，找个会计做这些事很麻烦，本钱也高。有几多合股创业好兄弟，最初买卖没做成，关系也凉凉了。人性很复杂。

就算你们好哥们之间没闹掰，融资是跟第三方机构融的，这也难熬。你会感觉出格不划算。搏命拼活把一家公司拉扯大，还要每年给机构分红，凭啥呀，啥时辰是个头。万一我做大了，万一我做成马云了，万一我是腾讯呢？你看腾讯现在 20% 几的股份，放在南非一家公司手里多难熬。

现在出现了一个奇异的选项：C

既不借债又不转股。他不是雷锋，他要什么？

他给你钱，可是他不要你还，他只按比例分你的一段期间的支出，而且分完保本后再赚一点点利润后就竣事。比如第一天你挣了 1 万块钱，他按一定的比例分走，天天都自动的分走一部分利润，细水长流。几年以后就跟你没关系了，他不占你股权。

再反复一遍，第一，不是债权，由于这个钱给你了，他只分你的支出，不会再给你任何创业的失利施加任何风险。第二，假如你做大，他并不占你股权，你发家了，跟他没关系。

说白了，不是雪中送炭，也不是如虎添翼，而是给已经熄灭的小炭炉上加炭。

投的不是未知，而是清楚的已知。

3 【滴灌通】是若何处理的？

逐日支出分红。英文叫DRC

daily、revenue、 contract 这三个词，每个词都很重要。逐日尤其重要。

daily 天天收钱——滴水穿石

revenue 间接从支出上收——自动分派

contract 就是一个条约——极简契约

这意味着明天投出的钱，第二天就就起头回流了，还有这么快回报的事儿吗？虽然回报少少，像滴灌一样，但天天滴水穿石，日日不竭。

拿到钱开咖啡店，这钱不是债，不用几年今后还，也不占股份，而是天天的利润自动按比例还，而且还够就停止。

滴灌通投出的钱，第二天便可以发出细小的一部分，并顿时又投到下一个小店里面去了。相当于把一块钱掰碎了给好多人用，给第一小我是一块钱的全数，一向都在一点点给我回款，加上我的回报，第二小我能够只要一段，第三小我能够一中段，第四个，一小段，最初是一微段。

这太奇异了。

浅显一点来说，它就像游戏魔兽争霸里面的【回血戒指】

游戏魔兽争霸里有款神器道具，叫做回血戒指，每秒回血2点，别看很少，整场下来，感化跨越好几个大血瓶，由于它每秒都在规复，实时不竭，凡是这类持续的实时不竭的工具都很可怕，比如大法师的光辉关切，规复军队的魔法，才培养了人族的法师流战术。相当于魔法取之不尽用之不竭。用时候换空间（魔法）。

4 为什么是【滴灌通】来处理呢？

4.1 难点——三只拦路虎

难道投资机构都傻吗？为什么不差钱的大本钱不投资小买卖？这背后实在有很多难点。

传统的金融市场有三个要素

• 金融产物
• 信息与价格挖掘
• 交收保证机制

比如红杉这类巨无霸的投资机构，像那时投阿里的时辰，几百万就能占 10% 的股份，由于他们每次决议都是想要投出投出的是参天大树，大概投的时辰最少要有潜力长成参天大树，这才能投。

投 100 个，90个都挂了，不了了之，没事，只要有两三个能像腾讯那样的，那末就充足赢利。

可是自然生命有很多的小花小草，它这辈子就不成能长成参天大树，它就是春季来，冬季就走了。

中国的小买卖就是小花小草，姥姥（投资机构）不疼舅舅（银行）不爱，丈母娘见了踹三脚。

我们中国的小买卖，一个自然的制约它的时候，就是它的租约。

租约在中国又不像在西方天下的发财国家租约根基都 10 年，25年，我们中国的小店租约真的就是三五年，所以在它生命周期，买卖能够挺好，但到时辰就完了，又得新的装修重新起头，大概餐饮大师吃得感觉有点腻了，还得换个口胃。

所以我们大量的消耗经济就不是一片一片的原始森林，未来可以长到天上去，而是各类百般的花花卉草，在属于它的春季，带来了很好的回报，然后生命就竣事了。

传统金融，传统的投资者既没法子去帮助这些小商小贩，可以在他们的买卖中心给他们供给最焦点的增加性本钱。同时小商小贩有生命力的，勃勃生力的小经济体里面发生出来的回报，又是国际大的投资者底子享用不到的。

买卖很短，朝气勃勃，可是随时就死。

所以，金融产物、信息与价格挖掘、交收保证机制，这三个难点，让大的投资机构没有法子来给小商家投资，而只要从底子上倾覆式创新处理这三个要素，才能让小买卖抖擞朝气。

4.2 创新冲破——滴灌通的倾覆式创新

若何肯定项目（小店）把钱给她？简单有用的产物

简洁的产物机制

• 条约——白纸黑字，约定机制，实在有用
• 玩法——天天分钱，退出倒计时
• 分钱——算法分账，自动化
• 算法——数字化预算这家门店未来两年的营收
• 小额——几十万
• 时候——2+3五年

跟投资机构拿钱的时辰最怕签条约，感受每一条都是一个圈套，未来城市把自己埋进去。但跟滴灌通合作，是经过标签系统来自动天生条约。

把问答题酿成挑选题，经过挑选行业维度、地理位置、小店范围都等一些列维度的参数，标签化自动天生条约，这套系统还在不竭的自我练习可以复用。不用签订冗余的投资入股协议，在泉源就精简进步效力。条约签好后，开店天天每笔支出，都经过算法自动分钱，天天各自拿各自比例的收益。

不贪心，缓慢切确的发出投资。

若何优美平滑的把钱发出？系统自动化分钱

你假如想要2年发出开店本钱，那我也要跟你一样，我也要2年发出投本钱钱。所以，滴灌通基于数据和算法对你的买卖流水做个猜测，依照这个猜测，天天分走你支出的4%就够了，那末前2年我的分红比例是4%。

从第3年起算是你还我人情，让我赚3年的利润，我的抽成比例便可以下降一些。我按2%再收个3年，就算你把人情还完了，这以后你哪怕飞黄腾告竣了亚马逊大概成了腾讯，我也不再找你索要更多，我们就此别过，再无任何关系。优美平滑的把钱发出。

若何找到需要钱的项目（小店）？——顺藤摸瓜

滴灌通的方式论是：成功是成功之母！

顺藤摸瓜，先找藤，再投资下面的“瓜”。

中国有差不多7000万家小商小贩，连锁率大要20%，也就是1400万家店。连锁店凡是已经把如品牌、供给链、控制系统、租金、劳动创业者等事项搞定了，可是很难从银行乞贷开店，PE(私募股权投资）和VC也不会去投。我们会挑选已经很强的藤，随着赢者走，投资藤下的店肆，依靠小店的现金流实现天天退出。

顺藤摸瓜

顺藤摸瓜，投向连锁小店，以非股非债的支出分红形式，借助数字化机制实现高效灵活的退出回款。

既不用计较利息，也不占用企业股权。

天天抽佣，约定期满，一笔取消。

举例：我们之间支出分红刻日是5年。前2年，你给我分支出的4%；后3年，你给我分2%。从第6年起，我们的合作关系竣事，我们就两清了。

“按照支出来分红，现实上是把金融做得加倍接地气，更好地为实体经济办事，是一个很好的尝试。最重要的是经过数字化的工具，大大下降了信息差池称，大概说搜寻信息的本钱和监视本钱。而传统的金融形式信息差池称和搜寻本钱很是大。”

中国的小店经济要很是清楚地熟悉小店经济。单个的小店，一个夫妻的妻子店，实在是很是轻易碰到大风险的，它也是很懦弱的，不具有投资的这类属性。因其中国的小店。要想大范围地成长起来，首先它要在有连锁化，先要有一定生态的支持。瓜零丁存在不了，一定要在一个藤上。

顺藤摸瓜，得先有一个藤，这个藤上面的瓜才会健康。忽然在某个地方出来一个小苗子，上面接了一个瓜，这个瓜不成能有延续性的。

中国的这些小店，终极有一天可以的渐渐的有生态常识。

什么叫一个连锁，大概什么叫一个藤，这个藤要干五件事，一个小店就能毗连到一个藤上去的时辰，这个小店就一会儿就有新的生命力了。

第一，一定是一个腾要搞好，也就是品牌搞好。

第二，稳定的供给链。

第三，对小店天天的 ERP 的 control 系统要抓得住他的钱，金钱处理好。

第四，位置好有一个好的租约。

第五，他一定有个好的小店长，中心也有一定的激励机制。

这五件事搞定了，藤的功用就出现了。

线藤与面藤

顺藤摸瓜，先是个线藤，然后是面藤。

面腾什么概念？有很多的房地产的这类中小城市大概一线城市的小那种，比力遥远地域总是有很多的小的贸易，中小贸易地产商，它不像万达市的可以有招商引资，能找得那末好。

那些陌头的铺面，经常会为租金忧愁，由于店欠好，过两天就关，人气很难构成。

这是个自然的题目。有了这类技术化的手段，又晓得那末多的品牌，已经摸到了那末多藤。现在就把这些商铺，贸易地产商和科技术利巴它们搭配在一路，你在你每个小店上给我装上同一的终端收钱机，就是一个抓手。

不需要找一个线藤，在面藤上，你的贸易地产商，每个小店上都有装了一个收钱机，可以看出一切的聚合付出的钱。这个时辰电商贸易地产商便可以你们到我这来开店，但你必须用我的支出的管控机制。

每一家小店每一段的看上去都是短期主义，但组合起来却是实在的持久主义。

东方不亮西方亮。天下上没有任何一件事能让江苏的修车铺和广东的剃头店和重庆的暖锅店，三个店忽然同时开张，同时出现题目。实在的把鸡蛋放到分歧的篮子里。

这样的组合才是实在的投资的真理和本质。在这之前不能做，现在是数字化的成长，是之前此外地方现在做不了，只要中国能做，又是中国的数字化的成长，由于这样做成了今后，我们的配合敷裕也好，小人物的未来也好，经济的抗风险力也好，让我们全部社会的资金，实在的可以到毛血管的末梢。

若何让投资更正确？用真金白银来练习数据

依靠海量的投资数据，渐渐我发现纪律，什么样级此外商圈对应什么样的设置，基于更正确的数据，让投资更精准，投得更快更聪明。这一切，都是建立在数字化的根本上。

用真金白银来练习数据AI算法，更可以晓得中国经济毛细血管里每一个细胞的跳动。

4.3 成果

在2022年覆盖1000家小店，在2023年覆盖10000家，而这对应的投资范围别离是5亿和50亿。

在10年内，这套投资方式可以把握的投资范围可以到达万亿。

5 对我的启发

最早我是在混沌学院看到了滴灌通开创人的演讲，那时就是感觉这个概念很新。

以色列很缺水，却靠着精准浇灌技术，把水流分拆成细小的水滴，精准输送给每一棵动物，靠这类技术思绪酿成了农业大国。

借着数字技术，把全球的巨额过剩本钱拆解成点点滴滴的小水、死水，浇灌给中国的小微企业。这听起来像要做一个小微版本的港交所。

开创人的底层逻辑是底层逻辑是 “拆”，这也是李小加信仰的工作方式论。

他要求团队先把大题目拆解成一个个小题目，披沙拣金，把实在的题目挖出来，找到处理法子，构成小的计划模块，然后将相关模块重组，构成新的系统处理计划。

“只要能再拆就继续拆细，拆到极致的时辰，金融就一定会通。”。

对我的启发就是这跟微积分的方式论有殊途同归之妙。

简言之，微积分就是想让复杂的困难简单化，它非常痴迷于简单性。

微积分真正分歧凡响和标新创新的做法在于，它把这类分而治之的战略发挥到了极致，也就是无穷的水平。它不是把一个大题目切分红有限的几小块，而是无休无止地切分下去，

到这个题目被切分红无穷多个最细小而且可以设想的部分。以后，它会逐一处理一切细小的题目，这些题目凡是要比阿谁庞大的原始题目更轻易处理。此时剩下的应战就是把一切细小题目标答案重新组合起来，这一步的难度常常会大一些，但最少不会像原始题目那末难。

是以，微积分可分为两个步调：切分和重组。用数学术语来说，切分进程总是触及无穷邃密的减法运算，用于量化各部分之间的差别，这个部分叫作微分学。重组进程则总是触及无穷的加法运算，将各个部分整分解本来的整体，这个部分叫作积分学。

浅显来说，就是分类与组合，也就是集合上风军力，逐一击破仇敌。

先把一个复杂而持续的题目切分红无穷多个简单的部分，然后别离求解，最初把成果组合在一路。

这不就是滴灌通所采纳的应对金融的逻辑吗？

2022年快要竣事了。这一年里能保存记忆的工具很少，大部分都是昙花一现，能让我眼前一亮，并在脑海里延续泛动的一个思绪启发，就是滴灌通所带给我的。未来这家公司【滴灌通】三个字，我相信会频仍的出现在各类报道里，会打破各类百般的思维框架，打破各类固无形式让众人冷艳，我已经火烧眉毛的想把它的故事告诉你。这是我研讨后所写的总结，祝愿滴灌通，祝愿每一个创业者。

2022年12月14日

参考材料：

• 李小加在【混沌】的演讲
• 李小加在【获得】策划会的对谈
• 蔡钰对李小加滴灌通的解读

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希望能有启发。

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