创业投资融资入门，看这一篇就够了

融资，几近是互联网创业的标配。我们经常会听到说某某公司A轮融了几多钱，B轮融了几多钱等等，这背后究竟是什么意义呢？这笔钱是白拿的吗？

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首先，我们来说说 融资是什么？

说到融资，还有一个词跟它对应，叫做投资。那末投资和融资有什么分歧呢？

我们先来看看界说，

融资的界说是：为付出跨越现金的购货款而采纳的货币买卖手段，或为获得资产而集资所采纳的货币手段；

投资的界说是：特定经济主体为了在未来可预见的期间内获得收益或是资金增值，在一按期间外向一定范畴的标的物投放足足数额的资金或实物的货币等价物的经济行为。

这类文绉绉的工具看的头都晕了，也不合适咱公号的定位。用大口语翻译一下，实在很简单，融资指的是从他人手里拿到钱的手段，而投资指的是把钱给他人的行为，两者最首要的区分是主体分歧，一个是出钱一个是拿钱。

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那现在大白了，融资就是想尽各类法子从他人手里拿钱的手段，那末他人凭什么要把钱给你呢？这里就牵扯到了融资的方式。

融资的方式多到数不清，出格是企业上市以后，圈钱的方式那叫一个头昏眼花。但我们明天讲的主如果早期融资方式，早期融资大要可分为两大类，股权融资和债券融资。

债权融资可以了解为找银行大概别的平台存款，刻日到了以后本金和利息一路还。对于早期项目，一般这条路都是走欠亨的，由于风险太大，银行底子就不愿意贷给你。而别的平台，利息又太高，吃不用，很难。

这个时辰就该股权融资上场了。股权融资可以浅显地了解为“卖股权”。

在项目刚起头的时辰，开创团队持有公司100%的股权，然后在一轮轮的股权融资中卖一部分换现金，不管最初创业成功还是失利，这个钱通常为不用还的。而至于卖几多股，能卖几多钱，那就纷歧定了。我们常听说的什么A轮B轮指的就是这个，这也是互联网创业最多见的融资方式。

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我们都晓得，股权对于股东来说是很是很是重要的。不但代表了享用公司成长带来的收益的权利，也代表了在公司中的职位。那为什么创业者们还要停止股权融资呢？

第一种情况就是，公司缺钱，开创人自己也没钱。而别的渠道又搞不来钱，所以只能经过卖股权的方式融资。大概说相比之下，股权融资的本钱最低。

还有另一种情况，虽然公司缺钱，但开创人家里有钱啊，那他为什么不拿出来呢？这就是股权融资的重要感化——转移风险。

我们晓得，创业是一种九死平生的冒险，风险极大，如果失利了钱就打了水漂。所以最好的方式就是把一部分风险打包卖给更能承受风险的人，一般就是投资机构了。归正对于创业者来说，这个钱是一般不用还的，失利了我就少损失一点。

固然，股权融资还有许很多多的感化，比如可以获得投资人给的各类资本，可以和别的公司计谋合作等等等等，这里就不细说了。

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接着我按照投资人的分歧把企业分别为几个融资阶段。

第一阶段，种子轮，投资人：自己。

种子，望文生义，就是指出格出格早的项目，甚至能够只要一个想法。这个阶段的投资者一般都是自己大概家人，大概出格出格熟悉且相信你的朋友。

第二阶段，天使轮，投资人：天使。

这个时辰，企业已经进入成长阶段，渐渐的需要扩大营业，增强团队等等。这个阶段风险还是极高，凡是只要出格相信你的人材会投，所以形象地把投资人称为天使，由于他帮助极大。

第三阶段，风险投资，投资人：VC机构。

风险投资（Venture Capital）阶段就包括了我们常听说的什么preA轮，A轮，B轮，C轮等等。此时贸易形式应当跑通了，正在扩大市场。之前一般都是面向小我融资，这个阶段是面向机构融资，也就是风险投资机构。

第四阶段，Pre-IPO，投资人：私募基金。

一般上市前还要停止一轮融资，为IPO做预备，凡是这时金额较大，投资方通常是私募股权基金（PE，Private Equity）。

第五阶段，IPO上市，投资人：普通股民。

IPO（Initial Public Offerings）是初次公然募股的意义，严酷意义上说不即是上市，但它俩常常是孪生兄弟，所以我们经常会把 IPO 同即是上市。上市意味着我们普通投资者也可以买到该公司的股票。

到这里我们发现，经过一步步的成长，终究轮到普通股民来接盘了

。固然上市后还有各类百般的继续融资的方式，这里就不赘述了。明天我们首要讲早期阶段。

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那这时辰题目又来了，对于投资人（上市前），出格是VC机构来说，我为什么要帮你分摊风险？对我有什么益处？我拿你的股权有啥用？

概况上看，投资机构买的是你家公司的股权，现实上，他买的是你家公司的成长潜力。我们可以简单地把股权看成一种普通的商品，那末投资机构做的买卖就是低买高卖，赚差价。也就是说，只要你的股权有升值空间，才有人愿意投资。

之前说过，创业失利的几率相当高，所以投资人的风险也就出格大，意味着只要在一定几率能获得出格出格高的回报的情况下，投资人材会冒这个险。

对于创业项目来说，假如是线性增加的，虽然每年都能稳定地赢利，可是风险投资机构一般不会投。而是那种有一定几率会指数级增加的项目，虽然这样的几率很小，风险很大，但一旦成功了，回报就是几十倍甚至上百倍。

所以，虽然投资的成功率出格出格低，可是只要十个里面有一个成了，整体上就能赢利。

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既然投资的风险这么大，难道投资人的钱是大风刮来的吗？固然不是。一般情况下，投资人也有它的投资人。

这里我们首要说的VC和PE，之前的天使投资人用自己的钱比力多。

投资机构的金主叫LP（有限合股人，Limited Partners），所谓的有限就是指出钱就行了，别的的事不用费心，资金的治理由投资机构来操纵。

简单来说，投资人背后的金主爸爸就是一些出格出格有钱的人，把钱全数放银行里必定不可啊，需要分离投资，才能获得资产的增值。所以呢，就把一部分资金拿出来做高风险高回报的投资。把钱给投资机构，让专业的投资人去做投资。

到这里我们能反过来了解为什么投资机构一般不会投稳定增加的项目，由于说白了它这笔钱就是奔着高回报去的。稳定的线性增加，它压根就看不上。

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最初，既然投资人做的是低买高卖的买卖，那他怎样把股权卖掉呢？

本钱的退出机制也很简单，一般也就三种，上市、并购和回购。本质上都是把股权卖给他人，换回现金。三种首要方式对应分歧的接盘人。

上市就是让普通股民来接盘，说得再白一点就是把股权卖给散户，自己换现金退场。

并购，接盘的就是别的至公司，比如腾讯、阿里等等，就经常收买别的小公司。

回购，一般指开创团队或治理层把股权买返来，相比之下这就不是一种很好的退出方式了，由于凡是回报不会很高。

也就是说，凡是情况下，只要投资的公司成长得很好，上市大概被收买了，投资人材能获得高回报。所以我们反过来又能了解之前为什么说投资人不投线性增加的项目了吧。